机械行业月报：产业链安全中长期大势所趋 关注工业机器人、仪器仪表、传感器等自主可控龙头

投资要点：
8 月中信机械板块下跌8.97%，跑输沪深300 指数3.71 个百分点，在30 个中信一级行业中排名第24 名：截止到8 月28 日收盘，8月中信机械板块下跌8.97%，跑输沪深300 指数3.71 个百分点，在30 个中信一级行业中排名第24 名。8 月中信机械三级子行业涨跌幅均为负，其中油气设备、仪器仪表、其他运输设备表现居前，分别下跌3.23%、3.79%、3.95%。
7 月光伏装机、风电装机大幅增长，挖掘机销量继续下滑，造船三大指标及新造船价格指数向好：7 月挖掘机销量继续下滑趋势，光伏装机、风电装机大幅增长、新能源汽车销量及动力电池装机保持稳健增长。固定资产投资数据制造业和基建投资仍保持韧性，房地产投资和开发数据跌幅未见拐点。船舶行业各项指标数据走好，行业有望迎来周期复苏。
投资建议：国产自主可控持续推进，关注机床、工业机器人等国产化产业链
持续推荐产业链安全相关板块。中央、国务院近期各项重要会议都对产业链安全、高端制造等领域有更强的关注和推动。中长期看，供应链安全在总体国家安全观、政策引导、产业链上下游一致认同、国产化经济性好、国产技术积累突破节点到来等多重逻辑共振下，行业逻辑硬、内生推动力强，很长一段时间内都将会是我国高端装备制造业向制造强国突破的关键点。持续建议重点关注包括工业机器人、机床工具、半导体设备、高端仪器仪表传感器等领域核心设备、核心零部件龙头企业，未来在国产自主可控、产业链安全大潮下具有明显的成长空间。近期人形机器人相关技术推动较快，人形机器人是AI 落地的重要支点之一，相关产业链有望迎来较大投资机遇。
风险提示：1）宏观经济发展不及预期；2）下游行业需求不及预期，出口需求不及预期；3）原材料价格上涨持续； 4）新能源产业政策、行业形势发生变化；5）国产替代、技术迭代进度不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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